كم يمكن أن ينسحب المتقاعدون الهنديون كل عام دون استنفاد مدخراتهم؟ على عكس الأسواق المتقدمة حيث تساعد البيانات طويلة الأجل في الإجابة على هذا السؤال ، فإن تاريخ السوق المحدود في الهند وعوائد الأصول المتدلية تجعل المرشد الفقير الماضي.
في أسواق مثل الولايات المتحدة ، تمتد البيانات المالية على مدار قرن من الزمان ، مما يوفر قاعدة قوية للبحث التجريبي. استفاد وليام بنغن من هذا التاريخ الطويل في دراسته التاريخية حول معدلات الانسحاب الآمنة. تحليل فترات التقاعد لمدة 30 عامًا ، وجد أن الانسحاب الأولي بنسبة 4 ٪-تم تعديله سنويًا للتضخم-كان سيحافظ على محفظة التقاعد في جميع السيناريوهات التاريخية. أصبحت هذه البصيرة تعرف باسم “قاعدة 4 ٪”.
على النقيض من ذلك ، فإن الهند لديها سجل بيانات أقصر بكثير. يعود تاريخ أقدم مؤشر للأسهم ، Sensex ، إلى عام 1979 – وهو 45 عامًا فقط من التاريخ ، وهو محدود نسبيًا بالنظر إلى أن التقاعد يمتد عادة حوالي 30 عامًا.
للعمل في جميع أنحاء التاريخ المالي المحدود في الهند ، قمنا بفحص جميع الفترات المتاحة لمدة 30 عامًا بدءًا من يونيو 1979. تمتد النافذة الأولى إلى يونيو 1979 إلى مايو 2009 ، من يوليو 1979 إلى يونيو 2009 ، وهكذا. في كل فترة ، قمنا بحساب معدل السحب الآمن-المعرفة بأنه أعلى الانسحاب السنوي المعدّل للتضخم الذي لن يستنفد المحفظة على أفق التقاعد.
اقرأ أيضا: ما الذي يجعل Mirae Asset’s Swarup Mohanty Paranoid حول مجموعة التقاعد الخاصة به
تاريخيا ، معظم هذه 30 سنة …
